Wenn die OPtionen eingegraut sind, liegt es m.E. daran, dass die Importeinstellungen nicht richtig sind.
Ich habe es eben probiert, und nach der Umstellung geht es.
iTunes -> Einstellungen -> Allgemein -> Importeinstellungen -> Importieren mit "mp3 Codierer"
Danach sollten die Titel über Ablage -> konvertieren als mp3 speicherbar sein.